Global Market Highlight
DJIA melemah -1,02% pada Selasa (15/08), diikuti oleh S&P500 (-1,16%) dan Nasdaq (-1,14%). Wall Street harus terkoreksi seiring sentimen negatif dari nada hawkish The Fed, serta potensi penurunan rating kembali oleh Fitch kepada sejumlah perusahaan perbankan. Hari ini pasar akan menantikan beberapa rilis data seperti: 1) US FOMC Minutes; 2) US Building Permits Prel Jul-2023; 3) UK Inflation Rate YoY Jul-2023.
Domestic Update
• Neraca perdagangan Indonesia pada Jul-2023 mempertahankan surplusnya selama 39 bulan beruntun sebesar USD1,31 miliar, namun lebih rendah dibandingkan realisasi Jun-2023 yang surplus USD3,45 miliar. MNCS Comment: Penurunan surplus neraca perdagangan pada Jul-2023 seiring dengan meningkatnya nilai impor sebesar +14,1% MoM menjadi USD19,57 miliar. Sementara, nilai ekspor hanya tumbuh +1,36% MoM menjadi USD20,88 miliar.
Company News
1. CTRA IJ menaikan target marketing sales menjadi Rp9,8 triliun di FY23E (Kontan). MNCS Comment: Target perolehan marketing sales tersebut naik +10,1% dari target awal sebesar Rp8,9 triliun dan +19,5% dari realisasi di FY22 sebesar Rp8,2 triliun. Sementara, dengan perolehan marketing sales pada 1H23 mencapai Rp5,1 triliun, maka realisasi menggunakan target terbaru menjadi 52,0%. Kami melihat launching portofolio baru seperti Citra City Sentul dan Kota Deli Megapolitan berpotensi menjadi key driver. Saat ini CTRA diperdagangkan pada level 13,50x/1,11x PER/PBV.
2. TLKM IJ akan mengembangkan potensi bisnis infrastruktur network berbasis fiber optik yaitu InfraCo, setelah aksi spin-off IndiHome (Kontan). MNCS Comment: Dengan pengembangan InfraCo, TLKM berpotensi untuk meningkatkan revenue streamline pada segmen enterprise (B2B). InfraCo dapat mengkonsolidasikan beberapa infrastruktur telekomunikasi untuk sharing, sehingga hal tersebut dapat mengoptimalkan utilitas hingga efisiensi capex. Kami menaruh pandangan yang positif atas upaya ini ke depan. Saat ini TLKM diperdagangkan pada level 14,83x/3,06x PER/PBV.
3. WIRG IJ mencatatkan pertumbuhan laba bersih +37,0% YoY menjadi Rp32,3 miliar di 1H23 (vs Rp23,6 miliar di 1H22) (Emiten News). MNCS Comment: Kenaikan laba bersih tersebut ditopang oleh meningkatnya pendapatan +91,9% YoY menjadi Rp1,2 triliun (vs Rp650,7 miliar di 1H22). GPM/OPM sedikit meningkat menjadi masing-masing 12,2%/5,5% (vs 11,0%/4,8% di 1H22), sementara NPM turun menjadi 2,6% (vs 3,6% di 1H22) seiring beban penyisihan kerugian kredit. Saat ini WIRG diperdagangkan pada level 27,49x/2,85x PER/PBV.
IHSG Updates
IHSG menguat tipis +0,07% menjadi 6.915,10 pada Selasa (15/08), diikuti oleh net foreign sell mencapai Rp1,26 triliun. Sejumlah sektor mengalami penguatan dan mendorong laju indeks, dipimpin oleh sektor energi (+2,13%) diikuti sektor infrastruktur (+1,53%). Di sisi lain, sektor yang mengalami pelemahan dipimpin oleh sektor keuangan (-0,37%) diikuti sektor industri (-0,31%). Indeks menguat di tengah bursa Asia yang mixed, di mana investor mencermati rilis data neraca perdagangan di Jul-2023 yang surplus USD1,31 miliar (vs USD2,58 miliar pada konsensus). Rupiah ditutup melemah di level Rp15.340/USD. Kami perkirakan IHSG akan bergerak di rentang harga 6.863-6.920. Rekomendasi hari ini: DGIK, DOID, ESSA, MDKA.
Corporate Actions
RUPS: DOOH, URBN
Disclaimer On
